لمن هذا الفحص
إذا كنت تملك أكثر من خمسة مراكز فردية، فهذا الفحص يستحق أن تجريه كل ربع سنة. أما إذا كنت تملك صندوق تاريخ مستهدف واحدًا فقط، فهو على الأرجح أكثر مما تحتاج. الفئة الأنسب هي المستثمر الذي يدير محفظته بنفسه بمزيج من صناديق المؤشرات وبضعة أسهم فردية وربما بعض أسهم التوزيعات، أي الشخص الذي كان سيفتح تطبيق الوساطة كل بضعة أشهر ويجري مراجعة ذهنية تقريبية.
الأسئلة الخمسة
الصقها في محادثة جديدة. كل سؤال قائم بذاته، وكل سؤال يمهّد لما بعده.
1. المراكز وقيمتها الحالية
«اذكر كل مركز أملكه، مرتبًا حسب القيمة الحالية. أظهر رمز السهم والكمية والقيمة وتكلفة الشراء الأساسية.»
يستدعي الوكيل list_holdings. والناتج جدول مرتب، والمجموع في أسفله هو قيمة محفظتك.
2. مخاطر التركّز
«ما نسبة محفظتي في أكبر 3 مراكز؟ وأكبر 5؟ وهل هناك أي مركز يتجاوز 15% منفردًا؟»
التركّز أسرع مؤشرات الخطر. سهم واحد يشكل 25% من محفظتك هو رهان. ومركزان بنسبة 20% لكل منهما رهان أكبر. يتولى الوكيل عملية القسمة ويشير إلى كل ما يتجاوز الحد الذي وضعته.
3. الربح والخسارة لكل مركز
«أظهر لي الربح والخسارة غير المحققين لكل مركز، بالدولار وبالنسبة المئوية. رتّب حسب النسبة المئوية.»
تأتي تكلفة الشراء الأساسية من مجمّع البيانات الرئيسي، ويحسب الوكيل القيمة الحالية ناقص التكلفة. الترتيب حسب النسبة المئوية يضع المراكز الأضعف أداءً في الأعلى، وهو أمر مفيد للخطوة التالية.
4. دخل توزيعات الأرباح منذ بداية العام
«إجمالي دخل توزيعات الأرباح منذ بداية العام، مفصلًا حسب المركز. هل من مفاجآت مقارنة بالعام الماضي؟»
يستدعي الوكيل list_investment_transactions مع التصفية على النوع «dividend». جمعٌ، ثم تجميع حسب الورقة المالية، ثم ترتيب. المفاجآت تعني عادة أن شركة غيّرت جدول توزيعاتها أو أن حجم مركزك تغيّر.
5. مرشحو حصاد الخسائر الضريبية
«ما المراكز التي انخفضت أكثر من 10% عن تكلفة الشراء الأساسية؟ وهل أي منها خاسر بما يكفي لحصاد خسارته؟»
حصاد الخسائر الضريبية يعني بيع مركز خاسر لتحقيق الخسارة فعليًا، بحيث تقابل أرباحًا رأسمالية أخرى في ضرائبك. يذكر الوكيل المرشحين، وأنت من يقرر (مع محاسبك) التنفيذ من عدمه، مع مراعاة قواعد البيع الصوري (wash-sale).
هذا السؤال أكثر فائدة في الربع الأخير قبل نهاية العام، لكنه يستحق الطرح كل ربع سنة حتى لا تتبخر الخسائر قبل أن تحصدها.
ما الذي لن يفعله الوكيل
- تقديم نصيحة استثمارية حقيقية. سؤال «هل أشتري المزيد من AAPL؟» يحصل على إجابة مدروسة عن مركزك الحالي، لا على توصية.
- تنفيذ الصفقات. وصول للقراءة فقط، دائمًا.
- رصد مخالفات البيع الصوري. يستطيع أن يخبرك بما تنص عليه القاعدة، لكنه لا يستطيع تقييم صفقة وشيكة مقابل سجلّك في آخر 30 يومًا عبر كل الحسابات، بما فيها حسابات لا يراها.
- حساب التزامك الضريبي الكامل. فهذه مسألة مختلفة وتستحق متخصصًا في الضرائب.